2017年我国冬季供暖时期政策解读

2017-09-02 07:08

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“2+26”城市环保限产政策发布，供暖季钢铁限产基本确定

2017 年 2 月 17 日，环保部联合发改委、财政部、能源局以及北京、天津、河北、山西、山东、河南等省级政府，共同发布了《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》，以确保完成《大气污染防治行动计划》确定的 2017 年各项目标任务，切实改善京津冀及周边地区环境空气质量，该方案实施范围涉及六省市的28 个城市，简称“2+26”城市。该方案中对钢铁行业的“采暖季错峰生产”有明确规定，即：“重点城市加大山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产 50%，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。”

该政策发布后，相关各省市对此也做出积极反应，并制定相关实施细则。河北省早在年初即发布了《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》，近期市场又对该方案进行了深入讨论，该方案提到：“钢重点地区，采暖季钢铁产能限产 50%。焦化等化工类企业实施生产调控，在确保安全的前提下按照有保有压的原则，对排放不达标的责令停产，全省焦化企业限产达 30%左右”。其他各省份及城市也相继出台细则，执行力度和范围甚至超过了国家层面的《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》，目前已有石家庄、邯郸、唐山、淄博、太原、长治、安阳、焦作八个城市出来了本市的 2017 年污染防治方案，虽然太原没有明确说限 50%，但结合其它城市的文件，推测大概率也为 50%的限产标准。

对于供暖季（11 月 15 日~3 月 15 日）环保限产的政策，目前市场上对此有不同的解读，我们汇总起来主要有三种解读：一是限产 50%指的是产能降低 50%，即如果目前高炉产能利用率为 80%，则对产量的影响大概只有 37.5%（算法为 A÷80%×30%）；二是限产 50%指的是产量降低 50%，即在供暖季产量直接降低一半，这个影响更大一些；三是供暖季里只有雾霾天气才对企业执行环保限产 50%的措施，中钢协也于近期进行了表态提到了这个表述，但在这个解读中，仍旧存在是限产能 50%还是限产量 50%的问题，所以又细分为两类。

参考中国报告网发布《2017-2022年中国环保市场发展态势及发展机会分析报告》

对于环京“2+26”城市供暖季雾霾天气的天数，我们对北京、唐山、邯郸三地的空气质量做了历史数据统计，在此我们假定当空气质量（AQI）达到重度和严重污染（简称“重污染”）时，政府才要求企业执行限产，因为唐山和邯郸是钢铁重要生产基地，北京是首都关注度更高，所以计算的“重污染”天数是三地的加权平均值，通过统

供暖季限产的三种解读四种场景分类

资料来源：中国报告网整理

2016~2017 年北京供暖季空气质量（AQI）变化趋势

数据来源：中国报告网整理

2016~2017 年北京供暖季空气质量天数分布

数据来源：中国报告网整理

供暖季北京、唐山、邯郸三地“重污染”天数

数据来源：中国报告网整理

环保限产粗钢产量下降，不同方式限产，炼焦精煤需求下降有较大弹性空间
通过与行业资深人士的沟通，我们后面在计算炼焦煤需求减少量的过程中，可按照以下两种场景进行计算分析：一是限产能 50%而非限产量，供暖季全时段限产（即 4 个月）；二是限产能 50%而非限产量，只在供暖季的“重污染”天气下限产（即 32 天），同时“重污染”天数在各月均匀分布。两种算法的差别仅在于限产的时间长度不同，“4 个月”VS“32 天”。

根据目前唐山地区钢厂高炉产能利用率来看，基本处于 84%的水平，且能够长时间保持；从京津冀晋鲁豫 6 省市的合计粗钢产量来看，2017.1~6 月份，累计粗钢产量同比增长 3.5%，后面我们在推算“2+26”城市 2017 年粗钢产量时，也将在 2016 年粗钢产量的数据基础上假设同比增长了 3.5%的幅度。

唐山地区高炉产能利用率

数据来源：中国报告网整理

京津冀晋鲁豫 6 省市粗钢产量（万吨）

数据来源：中国报告网整理

根据我们对以上两种假设场景的计算，如果供暖季全时段（4 个月）均要限产且涉及“2+26”城市范围，则将减少炼焦精煤月均需求量 421 万吨，如果只涉及明确限产的 8 个城市，则将减少炼焦精煤月均需求量 293 万吨，总体而言，约为原月度有效供给量（4000 万吨）的 7.3%~10.5%。如果供暖季只有“重污染”天气（32天）均要限产且涉及“2+26”城市范围，则将减少炼焦精煤月均需求量 112 万吨，如果只涉及明确限产的 8 个城市，则将减少炼焦精煤月均需求量 78 万吨，总体而言，约为原月度有效供给量（4000 万吨）的 1.95%~2.8%。

供暖季全时段（4 个月）钢铁限产，对炼焦煤需求量减少的影响（万吨）