参考中国报告网发布《2017-2022年中国轻卡行业市场发展现状及十三五发展规划分析报告》
排放标准升级带动行业复苏
车辆的排放标准及检测按轻型车和重型车分类，即按车辆最大总质量不超过3.5吨（N1类车）或超过3.5吨（N2类车3.5吨＜ga≤12吨， N3类车ga>12吨属于重卡）来区分，分别执行轻型汽车GB18352.5或重型汽车GB17691排放标准。其中涉及到轻卡的车型为N1和N2类车型。2017年7月1日，N2类轻卡将实施国五排放；2018年1月1日，N1类轻卡将实施国五排放。
SCR系统在国四阶段已趋于成熟，升级国五排放标准只需要调整一下技术参数，对发动机改变不大，开发成本相对较低，是满足国五标准主流技术。但SCR系统价格昂贵、体积庞大，并需要定期添加车用尿素，用车成本提高。
排放升级将会继续带动轻卡市场向中高端化升级，经济型轻卡的规模会继续缩减，并带来行业集中度提升，轻卡四龙——福田、江淮、江铃、东风在发动机资源与销售网络皆占优势，有望获益。
政策松绑，皮卡迎来发展契机
皮卡在我国被划分为轻卡，受到城市限行的约束、载重量小于轻卡以及承担的保险费、过路费明显高于微客等原因，使得其竞争力弱于轻卡。虽然在中小城镇、城乡结合部和广大农村越来越受到用户的青睐，但在城市除部分政府机关单位使用皮卡外，几乎很少有普通消费者在使用。
2016 年2 月国家三部委颁发通知，在河北、河南、云南和辽宁四省对皮卡进城解禁试点，皮卡行业出现拐点，2016 年皮卡销售34.7 万辆，同比增长10.8%， 远好于扣除皮卡后下滑3.0%的轻卡市场。继河北等四省皮卡进城解禁试点后，2017 年1 月湖北、新疆第二批试点，“皮卡解禁”区域有望继续扩大，刺激皮卡的购车热情，皮卡有望成为轻卡行业新增长点，预期2017 年整体皮卡车市场有望达40 万辆。
2016 年皮卡在其诞生地美国销售224.4 万辆，占全美汽车销量的市场份额接近13%。而我国皮卡占汽车市场比例从2013 年近2.0%滑落到2016 年近1.2%的水平，仍有很大的提升空间。若国家对皮卡进城限制逐步放宽，按我国皮卡占比2020 年回到近2%的水平测算，近四年行业有望实现15%以上的复合增长率，并带动相关企业的业绩放量。
我国皮卡市场格局相对比较稳定，其中长城汽车和江铃汽车合计占总市场约50%的份额成为皮卡领域的绝对龙头。预期未来的3-4 年中，随着国五和国六汽车排放标准的实施，可能还会有不达标的非主流传统皮卡出局，消费者对皮卡各方面配臵要求也越来越高，国产皮卡车市场格局可能将会面临新一轮洗牌，行业集中度有望进一步提升。
排放标准升级带动行业复苏
车辆的排放标准及检测按轻型车和重型车分类，即按车辆最大总质量不超过3.5吨（N1类车）或超过3.5吨（N2类车3.5吨＜ga≤12吨， N3类车ga>12吨属于重卡）来区分，分别执行轻型汽车GB18352.5或重型汽车GB17691排放标准。其中涉及到轻卡的车型为N1和N2类车型。2017年7月1日，N2类轻卡将实施国五排放；2018年1月1日，N1类轻卡将实施国五排放。
国三至国六排放标准实施时间表
资料来源：中国报告网整理
目前我国国五技术路线大致有2种，EGR（废气再循环）+DOC（微粒催化转换器）+DPF（颗粒捕集器）技术与SCR（选择性催化还原）技术路线。根据不同排放标准， N1类车主要选择EGR+DOC +DPF，N2类车主要采用SCR技术路线。 SCR系统在国四阶段已趋于成熟，升级国五排放标准只需要调整一下技术参数，对发动机改变不大，开发成本相对较低，是满足国五标准主流技术。但SCR系统价格昂贵、体积庞大，并需要定期添加车用尿素，用车成本提高。
SCR示意图
资料来源：互联网
EGR+DOC +DPF是净化柴油机颗粒物最有效的方法之一，但需要改变发动机结构，DPF标定工作复杂，技术主要掌握在外企手中，标定周期长且研发成本很高，需要定期除去DPF内沉积的颗粒物或更换，使用成本也很高。但此路线更容易顺利过渡到国六以满足颗粒排放要求，从长期来看，随着油品质量的提高和DPF技术的完善，后处理技术将会向EGR+DOC+DPF倾斜。EGR+DOC+DPF示意图
资料来源：互联网
国五升级技术路线对比
资料来源：中国报告网整理
目前市场上国五车普遍比国四车贵5,000元以上，单车成本显著上升，轻卡行业在连续三年下滑后接近行业底部，又迎来国五实施后产品涨价影响，2017年或将迎来国四抢装。部分城市的黄标车在2017年将强制淘汰更新， 2017年1月1日起，停止生产、销售低速货车，轻卡行业将扭转下滑趋势，预计全年轻卡销量166万辆，较2016年增长10%。排放升级将会继续带动轻卡市场向中高端化升级，经济型轻卡的规模会继续缩减，并带来行业集中度提升，轻卡四龙——福田、江淮、江铃、东风在发动机资源与销售网络皆占优势，有望获益。
政策松绑，皮卡迎来发展契机
皮卡在我国被划分为轻卡，受到城市限行的约束、载重量小于轻卡以及承担的保险费、过路费明显高于微客等原因，使得其竞争力弱于轻卡。虽然在中小城镇、城乡结合部和广大农村越来越受到用户的青睐，但在城市除部分政府机关单位使用皮卡外，几乎很少有普通消费者在使用。
2016 年2 月国家三部委颁发通知，在河北、河南、云南和辽宁四省对皮卡进城解禁试点，皮卡行业出现拐点，2016 年皮卡销售34.7 万辆，同比增长10.8%， 远好于扣除皮卡后下滑3.0%的轻卡市场。继河北等四省皮卡进城解禁试点后，2017 年1 月湖北、新疆第二批试点，“皮卡解禁”区域有望继续扩大，刺激皮卡的购车热情，皮卡有望成为轻卡行业新增长点，预期2017 年整体皮卡车市场有望达40 万辆。
皮卡市场2016 年迎来拐点
数据来源：中国统计数据库
2016 年皮卡在其诞生地美国销售224.4 万辆，占全美汽车销量的市场份额接近13%。而我国皮卡占汽车市场比例从2013 年近2.0%滑落到2016 年近1.2%的水平，仍有很大的提升空间。若国家对皮卡进城限制逐步放宽，按我国皮卡占比2020 年回到近2%的水平测算，近四年行业有望实现15%以上的复合增长率，并带动相关企业的业绩放量。
我国皮卡市场格局相对比较稳定，其中长城汽车和江铃汽车合计占总市场约50%的份额成为皮卡领域的绝对龙头。预期未来的3-4 年中，随着国五和国六汽车排放标准的实施，可能还会有不达标的非主流传统皮卡出局，消费者对皮卡各方面配臵要求也越来越高，国产皮卡车市场格局可能将会面临新一轮洗牌，行业集中度有望进一步提升。
国内主要皮卡企业近年销量市占率
数据来源：中国统计数据库
资料来源：互联网、中国统计数据库、中国报告网整理、转载请注明出处。（ww）
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